Финансовый инструмент

Финансовый инструмент — стандартизированные ценные бумаги (акция, облигация, фьючерс, опцион и т. п.), обладающие относительно простой системой отчуждения, что потенциально обеспечивает их высокую ликвидность.

Из-за коренных различий, в рамках правовых юрисдикций разных стран и международных организаций, определение термина «финансовые инструменты» существенно различается.

Определение термина «финансовый инструмент»

Источник	Определение
IAS 32.11[1]	a contract that gives rise to a financial asset of one entity and a financial liability or equity instrument of another entity ... - это договор, в результате которого возникает финансовый актив у одного предприятия и финансовое обязательство у другого
(Германия) § 2 Abs. 4 WpHG[2][3]	Finanzinstrumente im Sinne dieses Gesetzes sind 1. Wertpapiere im Sinne des Absatzes 1, 2. Anteile an Investmentvermögen im Sinne des § 1 Absatz 1 des Kapitalanlagegesetzbuchs, 3. Geldmarktinstrumente im Sinne des Absatzes 2, 4. derivative Geschäfte im Sinne des Absatzes 3, 5. Emissionszertifikate, 6. Rechte auf Zeichnung von Wertpapieren und 7. Vermögensanlagen ... Финансовые инструменты для целей настоящего закона являются 1. Ценные бумаги, упомянутые в пункте 1, 2. Доли в инвестиционных активах, упомянутые в § 1, пункт 1 Кодекса инвестирования капитала, 3. Инструменты денежного рынка, упомянутые в пункте 2, 4. производные сделки, упомянутые в пункте 3, 5. Сертификаты на выбросы, 6. Права на получение ценных бумаг 7. [иные активы]
(Россия) Ст. 2 39-ФЗ от 22.04.1996 [4][5]	Финансовый инструмент — ценная бумага или производный финансовый инструмент. Производный финансовый инструмент — договор, за исключением договора репо, предусматривающий одну или несколько из следующих обязанностей: 1) обязанность сторон или стороны договора периодически или единовременно уплачивать денежные суммы (…); 2) обязанность сторон или стороны на условиях, определённых при заключении договора, в случае предъявления требования другой стороной купить или продать ценные бумаги, валюту или товар либо заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом; 3) обязанность одной стороны передать ценные бумаги, валюту или товар в собственность другой стороне не ранее третьего дня после дня заключения договора, обязанность другой стороны принять и оплатить указанное имущество и указание на то, что такой договор является производным финансовым инструментом.
(Франция) Article L211-1 Code monétaire et financier[6]	I. – Les instruments financiers sont les titres financiers et les contrats financiers. II. – Les titres financiers sont : 1. Les titres de capital émis par les sociétés par actions ; 2. Les titres de créance ; 3. Les parts ou actions d'organismes de placement collectif. III. – Les contrats financiers, également dénommés " instruments financiers à terme ", sont les contrats à terme qui figurent sur une liste fixée par décret. IV. – Les effets de commerce et les bons de caisse ne sont pas des instruments financiers. I. - Финансовые инструменты - это финансовые ценные бумаги и финансовые контракты. II. - Финансовые ценные бумаги: 1. Капитальные ценные бумаги, выпущенные корпорациями; 2. долговые ценные бумаги; 3. Паи или доли предприятий для коллективного инвестирования. III. - Финансовые контракты, также известные как «форвардные финансовые инструменты», являются фьючерсными контрактами, которые фигурируют в списке, установленном указом. IV - Коммерческие бумажные и кассовые сертификаты не являются финансовыми инструментами.

ISO 10962^[англ.] определяет структуру и формат классификации финансовых инструментов, утвержденные Международной организацией по стандартизации (ИСО). Код классификации финансовых инструментов (CFI) используется для определения и описания финансовых инструментов как единого набора кодов для всех участников рынка. Кодекс издается членами ANNA, Ассоциации национальных Нумерационных агентств. В настоящее время группа работает над упрощением этой структуры, с тем чтобы она могла более широко использоваться неправительственными участниками рынка. Буквы из латинского алфавита ISO basic в каждой позиции этого 6-символьного кода отражают специфические характеристики, присущие финансовым инструментам, которые определены при выпуске инструмента, и которые в большинстве случаев остаются неизменными в течение всего срока действия инструмента^[7].

Код CFI предназначен для предоставления наиболее полной информации, но в то же время для обеспечения управляемости кода, обеспечивает стандарт для идентификации типа инструмента и их основных характеристик высокого уровня, определяемых внутренними характеристиками финансового инструмента, которые не будут зависеть от индивидуальных названий или конвенций данной страны или финансового учреждения. Этот принцип позволяет избежать путаницы, возникающей из-за различного лингвистического использования, а также избыточности, при объективном сравнении инструментов между рынками. Коды CFI также направлены на упрощение электронной связи между участниками, улучшение понимания характеристик финансовых инструментов для инвесторов, а также позволяют сгруппировать ценные бумаги последовательным образом для целей отчетности и категоризации^[7].

Первый и второй символ указывает на категорию и группу — и описывает сущностно разные финансовые инструменты^[8]. С третьего по шестой — символы указывают на важные атрибуты, различающиеся от группы к группе. Ниже приведены данные согласно стандарта CFI ISO 10962 в версии от 2015 года^[9]. Код инструмента включает первые буквы категории и группы.

Классификация иностранных финансовых инструментов регулируется^[13] Указанием Банка России от 03.10.2017 № 4561-У «О порядке квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг» и, по-сути, только модифицирует международную классификацию на основе CFI кодов.

Членом международной Ассоциации национальных нумерующих агентств (АННА), Национальным нумерующим агентством по России, а также Замещающим нумерующим агентством по странам Содружества независимых государств является «Национальный расчётный депозитарий» (НКО АО НРД)^[14].

Характерными свойствами финансовых инструментов являются^{[источник не указан 1029 дней]}:

• Срок обращения — отрезок времени до окончательного платежа или требования ликвидации (погашения) финансового инструмента.
• Ликвидность — возможность быстрого обналичивания без значительных потерь. Понятие ликвидности прежде всего связывают с фактом обращения актива на рынке независимо от того, это облигация или акция.
• Доход по инструментам определяется ожидаемыми процентными, дивидендными выплатами, а также суммами, полученными от погашения или перепродажи финансового актива другим участникам рынка.
• Номинальная ставка дохода отражает в денежном выражении доход, полученный от инвестирования средств в денежный актив, абсолютную плату за внедрение средств. Настоящая ставка дохода равна номинальной ставке дохода за вычетом темпов инфляции.
• Риск финансового инструмента отражает неопределенность, связанную с величиной и сроком получения дохода в будущем.
• Делимость характеризуется минимальным его объёмом, который можно купить или продать на рынке.
• Конвертируемость — это возможность обмена финансовым инструментом на другие финансовые активы.
• Механизм налогообложения определяет как и по каким ставкам облагаются доходы от владения и перепродажи финансового инструмента.
• Валюта платежа — это валюта, в которой производится выплата по финансовому инструменту.

• Уильям Дж. Адамс и др. Финансовые инструменты / под ред. Фрэнка Фабоцци. — М.: Эксмо, 2010. — 860 с. — (Финансовая энциклопедия). — ISBN 978-5-699-25891-8.
• Understanding Derivatives: Markets and Infrastructure - Federal Reserve Bank of Chicago  (неопр.). www.chicagofed.org. Дата обращения: 14 марта 2019.

• Will Kenton. Financial Instrument  (неопр.). Investopedia. Дата обращения: 14 марта 2019.
• Glossary: Financial instrument (англ.). Thomson Reuters: Practical Law. Дата обращения: 14 марта 2019.
• Classification of Financial Instuments codes (CFI, norm ISO 10962:2015) (англ.). www.iotafinance.com. Дата обращения: 24 марта 2019.